Вчера в Америке произошел серьезный «армагеддон» - рынок потерял больше 1 триллиона долларов. Это связано с тем, что Китаем был представлен новый искусственный интеллект, который в несколько раз дешевле аналогов, разработанных в США. В результате ИИ-индустрия оказалась под давлением со стороны продавцов
Получается, что китайские компании могут создавать аналоги по гораздо более низким ценам, и, таким образом, американским компаниям при высоких затратах станет сложно конкурировать. Это может привести к тому, что некоторые из них окажутся на грани банкротства. Такие идеи начали циркулировать среди инвесторов, и продажи активов стали массовыми
📌 В чем истинная причина падения
На самом деле, сами компании не являются виновниками распродаж. Корнем проблемы стали действия американского правительства, которое резко увеличило денежную массу после пандемии, напечатав в два раза больше денег, чем до ее начала. Это привело к избытку денежных средств, которые не находили эффективного применения. На этом фоне расцвели всевозможные биткоины и мемкоины
Мемкоины получили ликвидность, сопоставимую с ликвидностью всего российского фондового рынка. Например, мемкоин Трампа. Любой желающий может зайти на определенный сайт, абсолютно легально, и создать свою собственную монету, просто нажав на кнопку \"создать\" и выбрав название
На начальном этапе потребуется для создания своей валюты достаточно всего нескольких сатоши или 2000 тысяч рублей.
Но после того, как система выпустит ваши монеты, вы можете вернуть свои 2000 рублей, и \"валюта\" окажется совершенно необеспеченной. Тем не менее, люди приходят и скупают эту валюту, что делает вас её эмитентом. В результате вы продаете монеты, получаете реальные деньги и неожиданно становитесь «богатыми» и «счастливыми». Так всего за 2-3 дня можно собрать капитализацию, сопоставимую со всей капитализацией российского фондового рынка
Это не связано с тем, что кто-то создал какую-либо ценность. Никакой реальной ценности в этой системе нет. Просто дело в том, что было напечатано очень много денег, и их некуда девать
Весь рост американского фондового рынка происходит именно так. Такие фонды, как BlackRock или Fidelity, получили огромные суммы денег и теперь находятся в ситуации, когда не знают, куда их инвестировать
У них есть 7000 компаний, и нужно как-то тонким слоем распределить эти деньги. Однако из-за наличия индексных и секторальных фондов они не могут просто так распылить средства по всем компаниям. В итоге все деньги достаются тем компаниям, которые входят в S&P 500. Это приводит к ситуации, когда акции компаний из индекса S&P 500 взлетают в космос, в то время как остальной рынок остается на месте
📌 Американский фондовый рынок переоценен
Американский рынок находится в зоне перекупленности уже достаточно долго. В 2017 году он вышел в эту зону и не может из неё выбраться
Рост денежной массы начался ещё в 2016 году, и именно тогда рынок начал входить в зону перекупленности. В 2018 году была попытка выйти из этой зоны, но тогда снова напечатали деньги, и рынок застрял в зоне перекупленности
В отличие от классического состояния, когда фондовые рынки находятся в зоне перепроданности, здесь мы видим, как только они выходят в зону перекупленности, начинается волна кризисов и распродаж акций
📌 Что говорит Уоррен Баффет
Уже много лет Уоррен Баффет говорил о том, что, когда был минимум во время пандемии, многие советовали покупать акции, тогда как он подчеркивал, что даже в этот момент они все равно остаются дорогими
Баффет прав, но мы остаёмся заложниками денежной политики, а индекс S&P 500 фактически тоже является заложником действий таких фондов, как BlackRock и Fidelity. Эти фонды будут поддерживать S&P, и он не упадет, пока денежная масса не снизится до 4 триллионов долларов
В данный момент она составляет почти 7 триллионов, и только когда этот показатель уменьшится, произойдет сброс акций, и рынок S&P 500 скорректируется. Это приведет к тому, что американский рынок впадет в зону перепроданности
Именно в этой зоне фондовый рынок должен находиться долгое время. Перекупленность — это кратковременные всплески, в то время как перепроданность — это нормальное состояние рынка
То, что сейчас происходит в Америке, это не всплеск, а длительная зона перекупленности, и все это благодаря фондам. Эти фонды, в свою очередь, говорят «спасибо» денежной массе
📌 Когда следует прекратить инвестировать в американские активы
Сейчас мы должны понять, когда следует прекратить инвестировать в американские активы, анализируя темпы изменения денежной массы. Замечу, что темпы снижения денежной массы будут замедляться. Я предполагаю, что это может произойти не раньше июня 2025 года, хотя это не выглядит очень вероятным.
Я подозреваю, что трудности с BlackRock и общая перекупленность рынка не разрешатся в течение года и вероятно эффект замедления будет достигнут к 2026-27 году.
📌 Получить доступ к полным обзорам рынка и торговым сигналам - https://solabuto-school.ru/beginner
